生成时间：2026-08-15 00:00 | 文档总数：96份 / 筛选重点：24份
🔍一、今日核心信号
1.光模块三巨头财报余波落地：瓶颈确认上移至InP，订单排至2028（对中际旭创/天孚★★★★★）
- Coherent FQ4营收$20.5亿（+34%），FY27基本订满、客户已开始预订2028日历年订单；InP激光器产量同比+80%仍被内部800G/1.6T需求全部吸收，瓶颈正式确认上移至InP生产。6英寸InP晶圆器件数约为3英寸4倍、单位成本约减半，且良率已超过3英寸产线。Lumentum Q4营收$10.06亿（+109%）、非GAAP毛利率50.4%，下季指引$12.25-12.75亿，提前1个季度实现12.5亿美元目标；泵浦激光器扩产后仍售罄、3年照付不议协议。投行跟进上调：JPM上调Coherent目标价$435→$465、MS $330→$375、Needham $380→$420。但财报后股价反跌（COHR -8%、LITE -5.6%），反映预期已高度计入。
- 数据支撑：Coherent营收$20.5亿/毛利率40.2%/EPS$1.74；Lumentum营收$10.06亿/毛利率50.4%/营业利润率36.6%；JPM/Needham目标价（8/13-8/14）
- 产业链含义：光互连已从"是否需要"进入"产能能否跟上"阶段，激光器/InP衬底/光纤对准成为真正稀缺环节；800G-1.6T升级+CPO/NPO双轨推进
- 对持仓含义：确认光模块行业景气，但价值正向上游组件（EML/CW激光器/InP）迁移；中际旭创+新易盛占800G+市场60%+份额，估值35x vs 西方标的48-87x，FCC禁令仍是最大政策悬置项
2.闪迪投资者日：NAND长协锁量至2030、100% FCF返还，存储商业模式重构（对存储链/半导体ETF）
- 闪迪披露8家客户NBM长期协议：按底价TCV $939亿、RPO $911亿、财务担保$165亿，2027/2028财年分别锁定50%/67%比特供应；长期财务目标毛利率~80%/营业利润率~75%/调整后FCF利润率~50%，100%超额现金返还股东。HBF（高带宽闪存）首颗裸片已流片，2027送样、2028量产，成本目标约为HBM的1/8-1/10。投行齐上调：高盛$2,200、美银$2,500、Evercore $2,800、JPM恢复覆盖增持$2,250。SNDK当日+13.67%。
- 数据支撑：TCV $939亿/RPO $911亿（底价口径）/担保$165亿；8家客户加权平均合同期4年+；SNDK 8/13 +14%盘中（8/14 +13.67%）
- 产业链含义：NAND正在复制DRAM的"锁量+价格下限"模式，行业周期性被结构性削弱；HBF若兑现将改变推理内存层级
- 对持仓含义：存储景气持续验证利好科创芯片ETF/半导设备ETF；但注意闪迪激进财务目标是"待验证目标"而非基准
3.SK海力士会长崔泰源CNBC访谈："芯片通胀"实锤，2027短缺最严重（存储链）
- 崔泰源明确：客户要求的订单量约为此前2倍、今年需求接近翻倍；产能建设需4-5年前置时间，2027年将是短缺最严重的一年；5年产能翻倍仍无法满足需求，10年存储出货量预计增长约5倍；HBM占用晶圆面积超普通DRAM 4倍；"芯片通胀"已迫使苹果等厂商提价；长期协议是客户主动求签而非厂商推动。SK海力士同日批准龙仁Y2+清州M17投资$383亿（先进DRAM/HBM+NAND），首批洁净室2028年12月/2029年6月启用。
- 数据支撑：$383亿双厂投资；客户订单量2倍；5年翻倍计划；CNBC访谈（8/14）
- 产业链含义：供需缺口至少延续至2027，HBM挤占普通DRAM产能（HBM3E约1:3转换比）逻辑强化；远期供给释放（2029+）需提前定价
- 对持仓含义：存储主线确定性最高，利好科创芯片ETF及存储产业链映射（长川科技测试设备、半导设备ETF）
4.应用材料FY3Q26双超预期但盘后跌5%：设备需求从口号进入排产，中国WFE大幅上修（半导体设备/长川）
- AMAT营收$91.2亿（+25%）、EPS $3.50；Q4指引$102.5亿（+51%）远超市场$96.2亿；先进封装2026年增长预期从>50%上调至>70%；DRAM收入+52%创纪录、下半年加速；大客户提供8季度滚动预测、技术可见度至2030；中国占收入26%（28nm代工逻辑带动）。Bernstein同步上调中国WFE：2026-2028 $570/$730/$1,010亿，本土厂商收入$160/$270/$520亿、自给率28%→52%；北方华创/中微/拓荆目标价上调至¥1,380/¥660/¥1,200（对应2028年32x/39x/36x PE）。
- 数据支撑：Q4指引$102.5亿 vs 预期$96.2亿；中国WFE 2028 $1,010亿；北方华创2028收入预测¥1,537亿
- 产业链含义：设备订单从意向转向洁净室排产；国产替代"订单先行、2027-28收入确认"节奏明确
- 对持仓含义：直接利好半导设备ETF/科创芯片ETF；长川科技（测试设备）受益DRAM SKU增多+测试插入点增加逻辑
5.AI算力融资新结构成型：Anthropic $500亿案例证明"融资短期不是瓶颈"（CSP/CAPEX）
- Epoch AI深度拆解：Anthropic 500亿投资已识别近$500亿债务融资——345亿用于>1GW谷歌TPU系统（300亿博通兜底、A1/A2档5.75%、无支持B档8.5%），152亿用于5座数据中心1.43GW（谷歌有条件支持Fluidstack租金）。博通/Apollo/黑石平台目标2028年前支持20GW+部署。CoreWeave积压$1,042亿（50%+已交付、7月提价25%、A100合同签至2029）；Nebius Q2营收$5.82亿（+454%）、新交易每MW>$2,000万、回收期22个月。
- 数据支撑：$345亿+$152亿债务；博通最高敞口$290亿；CRWV积压$1,042亿；NBIS AI Cloud +514%
- 产业链含义：供应商支持型融资（vendor backstop）成为AI基础设施新常态，算力需求可提前资本化；但也把残值/信用风险分散到机构
- 对持仓含义：CSP CAPEX延续性增强，支撑光模块/PCB/设备长期需求；资金链风险从"有没有钱"转向"利用率/租赁价格"
6.英伟达Feynman直上CPO+A16：CPO导入时点或早于预期（中际旭创/天孚/通信ETF）
- 产业链消息（DigiTimes）：Feynman平台将采用台积电A16（2nm升级版）、提高SoIC 3D堆叠占比、定制HBM并直接迈向CPO，量产目标2028年；台积电SoIC月产能2027年底目标5万片/月，原计划用于SoIC的AP7 P2可能部分分配CPO/CoWoSO线——CPO导入或早于预期。同日，Lightmatter牵头的19家公司联盟（含CLS/戴尔/FLEX/是德/高通）在OCP内正式启动"面向AI系统的开放硅光"计划，发布约300页白皮书，首批规范2026Q4发布；448G SerDes使铜互连有效距离缩短至数十厘米，CPO从可选项变为系统级需求。
- 数据支撑：Feynman→A16+CPO（2028）；台积电SoIC 5万片/月（2027底）；OCP 19公司联盟300页白皮书
- 产业链含义：CPO/NPO双轨并行，可插拔仍是2027前主干，CPO价值量确认从2028开始；光器件向封装靠近，单GPU光学含量提升
- 对持仓含义：对中际旭创/天孚的CPO期权价值是正向催化；但"可插拔到2030仍是主流"（专家共识）意味着近期业绩仍由1.6T可插拔驱动
7.存储价格续涨+消费端出现需求破坏：服务器DDR5合同价+15~23%，<100美元手机销量-64%（存储链）
- 本周存储价格延续强势：Wafer现货256Gb TLC 7日+16.2%/30日+23.2%；NAND合约64Gb MLC 30日+23.3%；服务器DDR5本月合同价上涨15-23%（32GB RDIMM合同$900 vs 现货$1,800-2,100）。但需求破坏信号同步出现：美国<100美元智能手机Q2销量-64%、前4名以外品牌出货-45%；美光称部分数据中心客户只能满足约50%需求。JPM最新预测：DRAM 2027缺口7%（较5月收窄）、NAND 2027缺口5%。
- 数据支撑：256Gb TLC Wafer 30日+23.2%；DDR5 32GB合同$900/现货$1,800-2,100；美光客户满足率~50%
- 产业链含义：高价正从利润利好转为位元需求风险；服务器先削配置、低端消费先出清
- 对持仓含义：存储链景气但交易拥挤度上升（美光周成交$1,280亿）；关注合同价差收窄信号
8.覆铜板涨价启动：南亚塑胶9月起CCL/半固化片上调20-25%（生益科技/中国巨石★★★★★）
- 南亚塑胶电子材料事业部宣布自9月1日起将覆铜板和半固化片价格上调20%-25%，原因是电子级玻璃布严重短缺+原材料成本上涨；部分电子级玻璃纤维布价格已上涨1倍以上，2027年前新增产能有限。其他主要供应商已跟进涨价。AI服务器提升PCB层数/信号完整性要求，高端CCL单位价值量上升。
- 数据支撑：南亚塑胶涨价20-25%（9/1生效）；电子级玻纤布价格翻倍+、2027前无新增产能
- 产业链含义：上游稀缺（玻纤布/铜箔）向CCL传导，再向PCB/整机传导；材料端获得价格权
- 对持仓含义：直接利好生益科技（覆铜板龙头，玻纤布+CCL一体化）和中国巨石（电子级玻纤布龙头）；涨价弹性或在下半年财报兑现
💼二、持仓个股动态
中际旭创 ★★★★★
- Ren《AI互连热潮内幕》（8/14）：明确定位中际旭创+新易盛合计控制800G+细分市场60%以上份额；美银估计中国前3大供应商（旭创+新易盛+光迅）占CY25营收$90亿+，其中80-90%可能面向美国客户——FCC光收发器禁令草案正是瞄准这一格局。报告同时指出：禁令不会创造产能，只会让已有产能的企业获得稀缺性定价；中国原产定义决定风险敞口0-60%。
- 估值锚：韩国投资证券同业比较表显示中际旭创FY26远期估值约35x，低于Lumentum 87x/Astera 103x/Coherent 48x/Marvell 46x——"便宜的是华盛顿可能禁止的标的"。
- 产业链位置：800G/1.6T可插拔仍是当前营收主干（专家预计2026年800G需求5,000-6,000万单元、1.6T约3,000万单元，供给仅满足70-80%/50-60%）；CPO价值量确认从2028年开始。
- 垂直整合信号：信息汇总晚报披露——中际旭创已成为PCB制造商鹏鼎控股第四大股东，持股1.04%、价值23.2亿元人民币（PCB/HDI供应链垂直整合布局）。
- 评级变化：今日无旭创直接投行评级变动（西方标的调价为主）；关注FCC案卷进展与9月中美峰会预期。
天孚通信
- 无直接个股研报，产业链映射充分：光模块价值向激光器、光引擎、光纤对准单元迁移——韩国投资证券表格中连接器/光纤阵列单元供应商FOCI与T&S的FY27营收增长预期分别为294%和111%，天孚作为光器件平台型公司同属该稀缺环节。
- Coherent/Lumentum确认InP瓶颈上移、激光器/光引擎需求强于产能，天孚的光引擎/FA/隔离器业务直接受益于1.6T放量。
- CPO/NPO双轨下，天孚的外置激光器模块（ELS）与FA产品线是"无论CPO还是NPO都需要的组件"，价值量与连接方式无关。
生益科技
- 核心催化：南亚塑胶9月1日起CCL/半固化片涨价20-25%，电子级玻璃布短缺（部分玻纤布价格已翻倍、2027年前新增产能有限）。生益科技作为CCL+电子布一体化龙头，涨价周期中盈利弹性显著。
- AI服务器提升PCB层数/信号完整性/散热要求，高端CCL（M8/M9级）单位价值量上升；南亚科技等竞品提价有助于行业价格中枢整体上移。
- 本周无生益直接投行研报，但产业链涨价信号为下半年业绩提供支撑。
长川科技
- 无直接个股研报；设备/测试环节受益逻辑清晰：DRAM SKU增多→探针卡需求增加（每种独立DRAM设计需匹配探针卡）；HBM从裸片测试→堆叠前KGD筛选→封装后系统测试，测试插入点更多、良率损失更昂贵。
- Bernstein上调2027年DRAM设备支出至$690亿（+53%）、NAND设备$200亿（+58%）；应用材料预计先进封装2026年增长70%+——后道测试设备（长川所在环节）是资本开支二阶受益者。
- 需注意：设备收入确认滞后约1年，订单强度主要影响2027-28年收入；短期跟踪探针卡利用率与客户认证数量。
半导设备ETF / 科创芯片ETF / 通信ETF（组合层）
- 半导设备ETF：AMAT双超预期+中国WFE上修至2028年$1,010亿（自给率52%）+北方华创/中微/拓荆目标价上调——设备链景气确认，但板块已计入高预期（AMAT财报后盘后-5%）。
- 科创芯片ETF：存储（DRAM/HBM/NAND）长协锁量+涨价+SK海力士$383亿扩产，半导体周期确定性最强的方向。
- 通信ETF：光模块三巨头确认需求景气+CPO标准化启动+英伟达Feynman直上CPO，光通信进入"产能兑现"验证期。
中国巨石
- 核心催化：电子级玻璃纤维布严重短缺、价格已上涨1倍以上（南亚塑胶涨价声明原文），2027年前新增产能有限。中国巨石是电子布（尤其低介电/超细纱）核心供应商，直接受益于玻纤布供需缺口。
- AI服务器PCB层数提升→电子布用量与规格双升；下游CCL涨价20-25%为玻纤布继续涨价打开空间。
- 与覆铜板涨价逻辑形成产业链共振：玻纤布→CCL→PCB→服务器整机，涨价弹性沿链传导。
🔗三、产业链关键信号
超大规模云商CAPEX
- 微软商业剩余履约义务$6,780亿（+84%，剔除OpenAI仍+25%）；谷歌Cloud积压$5,140亿（环比+500亿）；亚马逊积压$4,960亿（同比三位数增长）。
- 行业测算：7家AI建设商2026年CAPEX约$8,630亿（+88%），其中AI相关约$5,500亿；未投用资产$3,150亿；需外部融资缺口约$2,820亿；5家大型云厂商未来固定租金合计约$1万亿。
- CoreWeave：积压$1,042亿、50%+已交付、7月提价25%、A100合同至2029、托管推理ARR季度内$100万→$1亿+；Nebius：签约容量5GW、新交易每MW>$2,000万、70%交易含预付款。
- Anthropic：$500亿投资近$500亿债务融资落地（博通300亿兜底+谷歌数据中心支持）——融资短期不构成算力扩张瓶颈。
- 谷歌Gemini月活>10亿；OpenAI ARR>$400亿（7月环比+20%）；思科Q4 AI订单$93亿、FY27 AI收入目标$75亿。
存储/DRAM/NAND
- DRAM/HBM：美光客户满足率仅~50%，战略协议延至2030（16份协议、现金类承诺$220亿）；HBM3E:普通DDR≈1:3产能转换比；JPM 2027 DRAM缺口7%、2028供需平衡、2028 HBM缺口22%。
- NAND/eSSD：闪迪NBM锁量至2030（TCV $939亿/RPO $911亿/担保$165亿）；铠侠GP1年底送样（目标1,000万IOPS）；企业级SSD 2027市场机会>820EB（+55%）；SK海力士重启大连NAND二期（+50%产能，2027H1投产）；群联称新建NAND产能需约4年。
- HBF：闪迪首颗HBF裸片流片、2027送样/2028量产、成本约为HBM 1/8-1/10、容量8-16倍于HBM；Meta参与闪迪HBF联盟。
- 服务器DDR5：合同价+15-23%（32GB $900/64GB $1,590/96GB $2,650）；现货价差显著（96GB现货$3,800-4,100）。
- 价格数据：Wafer 256Gb TLC 7日+16.2%；NAND合约64Gb 30日+23.3%；DDR3合约30日+13.6%。
- 成本传导：美国<100美元手机Q2 -64%、前4名以外品牌-45%；iPhone 18 Pro Max物料成本或+$300。
半导体设备
- AMAT FY3Q26：营收$91.2亿（+25%）、Q4指引$102.5亿（+51%）超预期；先进封装2026年增长70%+；DRAM收入+52%创纪录；8季度滚动预测、可见度至2030；中国占26%。
- Bernstein：2027 WFE $2,040亿（+33%）/2028 $2,590亿（+27%）；DRAM设备2027 $690亿（+53%）；中国WFE 2026-28 $570/$730/$1,010亿、本土厂商自给率28%→52%。
- 北方华创2027/28收入预测¥812亿/¥1,537亿，目标价¥1,380；中微¥307亿/¥608亿，目标价¥660；拓荆¥157亿/¥315亿，目标价¥1,200。
- 拉姆研究框架：每$1,000亿AI CAPEX对应WFE需求从$80亿提高到$90-100亿。
- 英伟达与安靠$15亿多年封装合作（含预付款）；英特尔18A良率~80%、EMIB后端2027/28收入$11亿/$70亿。
PCB/覆铜板
- 南亚塑胶9/1起CCL/半固化片涨价20-25%（电子级玻璃布短缺+原料上涨；玻纤布价格已翻倍、2027前新增产能有限）——CCL进入涨价周期。
- 三星电机FC-BGA满产、Rubin Ultra封装面积约为Blackwell 2倍；扩产2028年才有可观增量；玻璃基板因可靠性验证受阻推迟至2028。
- Taesung Q2营收305.2亿韩元（环比+53.6%）、扭亏为盈（营业利润31.2亿 vs Q1亏损8.8亿），高规格基板投资带动PCB设备订单确认。
- 中际旭创成为鹏鼎控股第四大股东（1.04%、¥23.2亿）。
⚠️四、重要风险提示
- FCC光收发器禁令草案悬置：瞄准中际旭创/新易盛（合计800G+份额60%+），仍可能被搁置（B.Riley认为9月中美峰会可能作为筹码）；禁令不会创造产能，但若落地将重塑供应链定价。中国可反制铟/镓出口。
- 高预期已压缩容错空间：AMAT业绩指引双超预期仍盘后-5%；COHR/LITE业绩超预期但股价-8%/-5.6%——"业绩好"已不够，需持续超预期。
- 光模块估值分化陷阱：西方标的（LITE 87x/CRDO 103x/COHR 48x）已提前兑现禁令预期；中国标的（旭创35x）便宜但面临政策风险——不能简单用估值差做多。
- 存储交易拥挤度上升：美光周成交$1,280亿/闪迪$894亿；SNXX周+67.87%——任何供需预测下修或利率上行都会放大回撤。
- 远期供给释放：SK海力士$383亿新厂（2028.12/2029.6洁净室）、三星NRD-K改代工2nm cHBM/HBM5、闪迪/Kioxia扩产——2029年后短缺可能转为过剩，短期价格强势≠远期无供给压力。
- 消费端需求破坏：<100美元手机-64%、500美元以下PC收缩预期、iPhone 18 Pro物料+$300——高价正反噬位元需求。
- ODM营运资金压力：台湾银行对大型电子集团授信集中度接近上限（SemiVision）；广达CAPEX 300→400亿新台币；订单越大、资产负债表越成为竞争力——关注库存/应收/经营现金流。
- CPO双刃剑：快速到来会蚕食可插拔出货量（当前盈利支柱）；缓慢到来则CPO估值溢价缩水。Kyber NVL144中板延期至2028传闻需持续跟踪。
📊五、数据速览
| 指标 | 数值 | 变化/来源 |
|---|---|---|
| GPU租赁（CME期货） | H100 $2.53/hr；B200 $5.65/hr | 8/14 CME Compute Futures（+5.1%/+6.4%） |
| GPU租赁（实采） | B200 $5.61/hr；H200 $3.28 | 8/13 现货实采 |
| Wafer现货 256Gb TLC | 7日 +16.2% / 30日 +23.2% | 8/14 存储价格 |
| NAND合约 64Gb MLC | 30日 +23.3% / 60日 +23.3% | 8/14 存储价格 |
| DDR3合约 4Gb | 30日 +13.6% / 60日 +25.0% | 8/14 存储价格 |
| 服务器DDR5合同价 | 32GB $900 / 64GB $1,590 / 96GB $2,650 | 本月合同价（+15-23%） |
| 服务器DDR5现货价 | 32GB $1,800-2,100 / 96GB $3,800-4,100 | 现货显著高于合同 |
| Coherent目标价 | JPM $435→$465；MS $330→$375；Needham $380→$420 | 8/13-14 上调 |
| 闪迪目标价 | GS $2,200；BofA $2,500；Evercore $2,800；JPM $2,250 | 8/13 投资者日 |
| 思科目标价 | Rosenblatt $150→$165 | 8/14 上调 |
| Cerebras目标价 | UBS $320→$330；花旗 $340→$320 | 分歧 |
| 北方华创目标价 | 伯恩斯坦 ¥1,380（2028E 32x PE） | 8/14 上调 |
| 中微公司目标价 | 伯恩斯坦 ¥660（2028E 39x PE） | 8/14 上调 |
| 拓荆科技目标价 | 伯恩斯坦 ¥1,200（2028E 36x PE） | 8/14 上调 |
| 闪迪NBM合同 | TCV $939亿 / RPO $911亿 / 担保 $165亿 | 8家客户、4年+ |
| 美光客户满足率 | ~50% | 部分数据中心客户 |
| JPM存储缺口 | DRAM 2027: -7%；NAND 2027: -5% | 较5月上修 |
| 存储ETF周涨跌 | SNXX +67.87%；RAM +34.92%；DRAM +16.80% | 8/10-8/14 |
| SK海力士新厂投资 | $383亿（龙仁Y2+清州M17） | 8/14 董事会批准 |
| 南亚塑胶涨价 | CCL/半固化片 +20-25% | 9/1生效 |
| 中际旭创持鹏鼎 | 1.04%（¥23.2亿） | 第四大股东 |
📎六、附录：今日文档清单
| # | 文档标题 | 类型 | 一句话摘要 |
|---|---|---|---|
| 1 | 404K Semi-Ai 2026-08-14 AI产业链周报 | 自主报告 | 需求扩散至台积电/广达2028能见度，瓶颈从芯片扩到DRAM/InP/PCB材料与现金流 |
| 2 | 404K Semi-Ai 2026-08-14 存储周报 | 自主报告 | 美光闪迪长协延至2030，服务器DDR5+15~23%、低端手机-64%需求破坏 |
| 3 | 404K Semi-Ai 2026-08-14 M7与CSP周报 | 自主报告 | 三大云积压订单齐升，新云提价25%仍要看现金流；7家CAPEX $8,630亿 |
| 4 | 404K Semi-Ai 2026-08-14 半导体设备周报 | 自主报告 | AMAT强指引+中国WFE上修$1,010亿(2028)，本土自给率28%→52% |
| 5 | 404K科技早报 2026-08-14 | 自主报告 | 需求扩散：AI订单提速，利润与交付仍待验证；存储成交占比5.33% |
| 6 | 404K科技晚报 2026-08-14 | 自主报告 | 瓶颈换挡：存储与光通信扩产提速，现金回报成验证点 |
| 7 | PhotonCap Coherent FQ4 2026 | 外资深度 | InP产能瓶颈上移、6英寸成本减半、FY27订满至2028；CPO"绝对没推迟" |
| 8 | JP Insights Lumentum Q4 | 外资深度 | 5问5答：毛利率50.4%可持续、泵浦激光器售罄、12.5亿目标提前1季达成 |
| 9 | SNDK：能否做到600美元？ | 外资深度 | CY30 EPS $600压力测试：NBM框架+100% FCF回购机械推导成立 |
| 10 | SK集团会长崔泰源 CNBC采访 | 自主分析 | "芯片通胀"实锤：客户订单2倍、2027最严重、5年扩产翻倍仍不够 |
| 11 | 应用材料FY3Q26业绩会 Deep Analysis | 业绩电话会 | 营收$91.2亿+25%、Q4指引$102.5亿超预期；DRAM+52%、封装+70% |
| 12 | SemiVision AI服务器新瓶颈：资金 | 外资研报 | 台湾银行对ODM授信集中度逼近上限，融资能力成为新KPI |
| 13 | Epoch AI 融资会成为AI算力瓶颈吗 | 外资研报 | Anthropic $500亿债务落地：博通$300亿兜底+谷歌支持，短期非瓶颈 |
| 14 | The AI Investor CRWV估值模型 | 外资深度 | CRWV目标价$269-291（折现口径），每GW收入$1,030万假设偏保守 |
| 15 | Dr Castellano 市场脉动：五个时钟 | 外资研报 | AI内存链5种时钟：需求/产品/供应/产能/设备信号不同步≠混乱 |
| 16 | Ren AI互连热潮内幕 | 外资深度 | 互连=第7层新瓶颈；旭创+新易盛占800G+ 60%+份额、FCC禁令定价 |
| 17 | 信息汇总早报PDF 2026-08-14 | 信息汇总 | 闪迪投资者日全解析、Lumentum/Coherent电话会、美光Q3 $414.6亿 |
| 18 | 信息汇总晚报PDF 2026-08-14 | 信息汇总 | 旭创成鹏鼎第四大股东、南亚塑胶CCL涨价20-25%、Taesung扭亏 |
| 19 | 404K Semi-Ai AI模型动态周报 | 自主报告 | 模型竞争换挡：Gemini/Grok提速降价，任务成本待真实验证 |
| 20 | TMTB科技早报/晚报 2026-08-14 | 自主报告 | 科技板块广度改善，75%标普科技股站上200日线 |
| 21 | 个股评级与目标价变化汇总 | 数据图 | Coherent JPM$465/MS$375、闪迪GS$2,200、中芯MS 85港币 |
| 22 | 存储价格涨跌幅 260814 | 数据图 | Wafer 256Gb TLC 30日+23.2%、NAND合约64Gb 30日+23.3% |
| 23 | LLM Token支出·GPU租赁价格 260813 | 数据图 | B200 $5.61/hr、H200 $3.28、CME期货H100 $2.53 |
| 24 | 美股个股成交额前十与涨跌幅榜 | 数据图 | 闪迪+13.67%成交$333亿、美光+4.23%成交$346亿 |
本报告基于404K知识库公开资料整理，仅供学习参考，不构成投资建议。数据来源：Coherent/Lumentum/闪迪/应用材料/SK海力士财报及电话会、Epoch AI、Bernstein、JPMorgan、SemiVision、Ren、DigiTimes、CNBC等。